20世纪九十年代以来，经济结构和金融环境发生了重大变大，随着传统商业银行地位的下降，资本市场在金融活动中的地位日益加强。当前，金融全球化现象越来越明显，使得全球资本在越来越开放的环境下跨国流动。金融市场之间的联系越来越紧密，其关联性越来越高，危机的传递也更为迅速，且往往因为金融市场的内在属性扩大危机的危害。因此，以本次金融危机为契机，研究货币政策对资本市场稳定的相关作用就显得更有意义。　　 本文立足于中央银行的职能和定位，以货币政策资本市场的传导效应作为研究对象，通过货币政策对资本市场的作用机制研究，分析其对资本市场的稳定作用。　　 引论部分主要阐述写作的意义和背景、文章的技术路线以及难点与创新点。　　 第二部分回顾传统货币政策传导机制的发展进程，以及国内相关学者的研究成果，为下文的分析做好铺垫。　　 第三、第四部分主要阐述中央银行基于传统职能角度和独立性与厌恶通货膨胀的角度，分析货币政策对资本市场的传导机制和稳定作用。通过各种货币政策之间的比较得出他们之间的优缺点；通过20世纪30年代的“大萧条”和本世纪美国“次贷危机”两次金融危机的比较，研究货币政策在应对金融危机时的失败与成功之处，以此获取经验教训。　　 第五部分，我国历次货币政策的考察，描述历次货币政策并分析货币政策对中国资本市场的稳定作用，总结中国的理论和实践并给出相关建议。