本文通过对内蒙古地区K旗的三个嘎查前后共99户牧户进行深度访谈，分析整理了牧户在畜牧业生产经营过程中借贷的需求产生和还贷的考量因素，识别出主要变量及其相互关系，建立了出栏决策概念模型、牧户畜牧业生产的现金流函数和收益函数，并通过出栏决策概念模型和现金流函数以及收益函数分别从定性和定量上讨论了牧户借贷、还贷行为对于其畜牧业生产成本和收益的影响，同时结合牧户访谈的统计数据分析得出不同类型决策在嘎查牧户中的比例，并从牧户访谈的话语中进一步说明牧户借贷和还贷决策。　　经本文研究，牧户出栏决策主要由两种思路主导并分别在不同情景下产生借贷需求，一是以牲畜价格为标准，当牲畜价格偏高时，卖出更多牲畜，价格偏低时卖出较少牲畜，由此引发的现金流不足由贷款来补充;另一思路则是以打草量为标准，当打草量较高时，认为冬季舍饲圈养时能够维持的牲畜规模较大，此时出栏牲畜较少，出栏数量视生产生活基本开支为准，牲畜价格偏高则相对少卖至够用，牲畜价格偏低则相对多卖至够用，当打草量低时，认为冬季舍饲圈养时能够维持的牲畜规模较小，应出栏较多牲畜;当打草量过低时，若要维持基础母畜而不出栏，则可能产生借贷买草需求。　　当引入贷款时，牧户通过购买饲草料等生产活动调整出栏决策，留下牲畜的数量增加时，牧户当期未必是盈利的，是否盈利取决于饲草和牲畜价格的相对大小，饲草和牲畜价格之比偏高时，留下牲畜规模超过一定限度反而亏损，且留下牲畜越多亏损越严重。当连续多期饲草和牲畜价格之比偏高的情况发生时，牧户的借贷行为不仅没有缓解亏损情况，反而因还贷利息等加重牧户的负担。选择借贷的牧户，本质上是对饲草和牲畜价格之比偏低这一事件的赌注。　　牧户对资产形式的偏好各有利弊。偏好现金形式的牧户，在应对自然风险、进一步进行生产投入等方面具有较强的资金灵活性，而偏好牲畜形式的牧户，其对生产生活开支的预算和自然气候的不确定性之间具有一定矛盾，较为保守的开支预算一方面规制了牧户的消费行为，使得牧户更好地将收入保存下来，另一方面也是的牧户应对气候风险时的可支配资金不足，在某些情况下需要借高利贷缓解气候风险带来的危机，反而因高利贷利息增加了牧户的生产成本。此外，牧户对于备草量的预算也是牧户产生高利贷借贷需求的一个来源，当牧户冬季舍饲圈养期间准备的草料不足以满足雪灾带来的更长喂养时间下更多的饲草料需求时，牧户不得不在冬季购买价格较秋季更高的饲草作为补给，同时若牧户现金预算不足则需要通过借高利贷来购买价格更高的饲草，对于牧户来说无疑是雪上加霜。　　牧户通过借贷维持一定牲畜规模、度过干旱年份打草量不足的时期时，由于贷款的一年期限制，第二年牲畜价格若偏低，牧户通过出栏仍然不足以还清第一期的贷款，此时牧户不得不通过减畜的办法来偿还贷款，而当牲畜规模降至牧户可经营的最低牲畜规模以下时，牧户不得不通过借高利贷的方式来偿还贷款，以期延缓破产时间的同时、气候能转变为有利局势，雨水充足、打草量增加，同时牲畜价格上升，牧户通过一定量出栏逐年还清所欠贷款，脱离破产的僵局。若此种情况出现，则贷款和高利贷本质上帮助牧户度过了气候波动带来的破产威胁，但贷款和高利贷的效用仍然受制于气候和价格的变动情况，在气候长期不利于畜牧业生产、同时牲畜价格持续走低的情况下，即便有贷款和高利贷的介入，牧户仍然不具有长期负债经营的能力，因为其草料等生产升本过高的同时，出栏收益也过低。　　也即贷款对于牧户应对短期气候波动或价格波动是起到一定效果的，从借贷的影响上看，牲畜规模较小的牧户，借贷对其的影响较牲畜规模更大的牧户更具有波动性，牧户更容易因还不上贷款而陷入高利贷和信用社贷款之间的“倒贷款”循环、更严重的进而破产，而对于牲畜规模较大的用户，其通过减畜和借贷的综合策略可以更好地应对气候或价格波动带来的风险。