信用风险作为商业银行面临的最重要的风险之一,对信用风险的管理方法经历了从古典管理方法到以工程技术为基础的现代信用风险管理方法。信用衍生品可以通过对信用风险的度量、定价完成信用风险的剥离和交易,使得银行在不改变原有客户关系的条件下,转移过度集中的信用风险。信用风险也是我国商业银行一直面对的主要问题,信用衍生品相对于我国传统信用风险管理方法有着明显的优势。商业银行不但可以利用信用衍生品分离和管理信用风险,而且还可以通过成为投资者而取得风险收益,提高收益率。因此,在金融全球化和经济一体化的今天,借鉴发达经济体的经验,引入和发展信用衍生工具对提高我国银行商业信用风险管理水平有着十分重要的意义。本文首先全面地阐述了信用衍生品定义、结构、避险机制,然后着重分析研究它的核心基础产品信用违约互换的相关理论,主要包括：基于Credit Metrics模型的CDS定价探讨、以再保险为基础的CDS合约方案的设计和运用回归分析法分析影响CDS定价的各个因素对定价的影响等。最后,针对我国商业银行的信用风险管理状况,分析研究我国引进和发展信用衍生品的可行性和必要性,对我国如何引进和利用信用衍生品市场并能有效规避其伴随风险提出建议,以期在信用衍生品引入我国后,既能充分发挥其管理信用风险重要作用,又可以有效规避其不利影响。