随着会计报告的目标从受托责任观转向决策有用观，以及衍生金融工具的广泛使用，公允价值会计越来越受到各界的重视。2006年2月，我国财政部颁布的新会计准则体系中，重新引入公允价值计量属性，使其运用成为新准则的一大亮点，但是2008年爆发的金融危机却将公允价值会计推向风口浪尖，公允价值的“存亡”成了国际相关组织激烈争议的话题。支持者认为公允价值信息的透明度，反映了金融市场真实的波动性和风险状况，是当前唯一可行的计量属性；反对者认为公允价值是金融危机的“帮凶”，加剧了金融业信贷危机造成的影响。基于这种经济背景下，本文将对金融危机下公允价值的运用展开研究。　　 首先，回顾分析了公允价值的相关理论以及金融工具公允价值在国内外会计准则中的运用；接着，探讨了公允价值在金融危机中扮演的角色；然后，提出在非活跃或非正常市场下完善公允价值运用的相关建议；最后，分析雷曼兄弟投行2008年前三季度的财务状况，阐述公允价值计量在其倒闭中扮演的角色以及引发其破产的真正原因。　　 本文的结论是公允价值会计对金融危机的爆发起到推波助澜的作用，但不是引发金融危机的原因，完善和加强非活跃或非正常市场下的金融工具公允价值确认、计量和披露是当务之急。通过加强金融工具公允价值的信息披露，以及公允价值计量理论和方法的研究，同时在企业内部引入完整的风险管理体系、改善企业内外部的监管环境、提高会计人员的职业判断力和职业操守等措施可以增强公允价值会计的可操作性和可靠性。　　 本文的不足在于缺少对估价技术法中估值模型的深入研究，对于如何提高公允价值的可操作性和可靠性研究的不够透彻，并且关于金融危机的根源问题讨论的不够深入，对于雷曼案例的破产原因分析不够全面。