近年来,银行业对资本的需求越来越迫切,特别是2017年2月有关部门颁发了“再融资新规”,导致了企业融资受到窒碍,融资比较困难。此时,作为新型融资工具和资本补充工具的可转债就得到了各企业的关注。2021年全年发行了高达2822亿元的可转换债券,当中商业银行发行可转债1100亿元。我国的可转债市场起步会更晚一些,至今也不过三十年的发展时间,2003年才发行我国第一支银行可转债。可转债全名为可转换债券,它把债券、股票、看涨期权这些特性融合在了一起。其中,可转债定价是研究可转债的核心问题。2019年,浦发银行发行500亿元的可转债,也是目前为止发行规模最大的一支银行可转债,目的是为了补充核心资本金。本文前三章首先给出了可转债的相关定义以及本身具有的特点,同时和其他的股权再融资方式比较,得出各自的优缺点。接下来,将从债券、期权、附加条款三个方面来分析影响可转债价值的因素。其次,介绍了对可转债进行定价的三个主流模型的基本理论,还有每个模型进行定价时所具备的优缺点。最后,根据相关文献,了解了国内外对可转债定价的发展过程和现状,发现国外的可转债市场比我国的可转债市场要成熟很多,我国的可转债市场还有很长的路要走。本文后两章首先分析了我国商业银行可转债发展现状和可转债定价的现状,发现近十年来,我国商业银行的可转债发行规模发展迅速,同时关于可转债的定价模型有待完善。接着,简单介绍了浦发银行和浦发转债,并利用事件研究法分析浦发银行发行可转债之后对其产生的影响。在对浦发转债定价时,选择了B-S模型和二叉树模型这两种主流模型,并引入附加条款对价格进行修正。在用二叉树模型定价时,分别选择步长为一年和一天的进行比较,发现步长为一天的二叉树定价的结果更加接近浦发转债上市日的收盘价。最后,将理论价格和实际价格进行比较,分析不相同的原因,并给出相应的解决建议。