羊群效应是金融市场中“市场异象”之一，它难以用建立在“理性人”假设基础上的传统金融理论进行合理解释。行为金融学的诞生为羊群效应的研究另辟了蹊径，因此羊群效应研究也成为现代行为金融学的一个重要分支。羊群效应作为一种普遍现象一直对股票市场产生重大影响，尤其对于中国这种转型经济中的新兴证券市场而言。随着我国证券投资基金规模的不断扩大，基金的投资行为在市场中的影响力日益显著，而其中，羊群效应研究一直是基金交易行为分析的焦点。　　 本文以统计学、金融学、心理学等学科理论为指导，以证券投资基金的行为特征为主线，在正确认识和分析投资心理的基础上，采用事件研究分析法，巧妙地检验了我国证券投资基金的羊群效应。研究结果表明：中国证券市场投资基金之间存在显著的羊群效应；基金交易行为的羊群效应在某种程度上受到重大政策或事件的影响，而且随着股票流通股规模大小的不同而表现出一定的规律性。　　 文章共分为五部分。第一章绪论，介绍了论文选题背景及研究目的，通过文献综述了行为金融起源和发展，国内外的研究状况以及论文的研究思路和框架布局。第二章主要描述投资者的认知偏差及证券投资交易行为，从人类固有的认知偏差出发，进一步认识投资者在投资过程中的非理性行为，进而阐述羊群效应的概念、成因及其市场效应。第三章为证券投资基金投资决策的羊群效应，探讨了证券投资基金在金融市场中的作用，并介绍了衡量证券投资基金羊群效应的测度模型。第四章中国证券投资基金羊群效应的事件分析，运用事件研究分析方法对我国股市中投资基金的羊群效应进行检验，得出了相应的研究结论。第五章中国证券投资基金羊群效应的成因分析及对基金治理的启示，根据实证分析结论探讨了羊群效应的成因，在此基础上给出了基金治理结构、绩效考核及对投资者的建议。最后，本文的结论部分总结的全文的创新、不足和后续研究方向。