证券投资基金已成为证券市场上举足轻重的机构投资者，如何对基金业绩进行合理的评价一直是学术界研究的热点。除了达到一定的风险收益目标，投资者更关心基金经理是否具备选择证券的能力、是否具备根据市场环境调整证券投资组合的能力，业绩归因分析可以更好地解释和分析这些问题。 论文首先对业绩归因分析理论体系进行系统回顾。借助实证结果广泛采用比较分析的方法，论文进一步对我国现有的77只开放式基金进行证券选择能力、市场时机选择能力进行研究。在进行基金的业绩归因分析时，在T-M模型和条件性T-M模型回归的基础上选取条件性T-M模型作为后续研究的基础，从不同的基金类型、不同经营年限、同一基金不同市场时期、同一市场时期不同基金等多个角度考察上述基金的证券选择能力、市场时机选择能力。分析结论表明，条件性T-M模型在证券投资基金的证券、市场时机选择能力评价时具有一定的分辨能力；部分案例基金在运用条件性T-M模型分析时，表现出一定的证券选择和时机选择能力。