人口老龄化是一个全球普遍存在的问题。中国人口老龄化的现状非常严峻,社会保障体系却不能实现所有老人的养老问题,另外经济发展带来我国传统家庭模式的变迁都使得当前养老体系弊病日趋明显。多年来,我国一直在进行养老模式的探索,但目前我国的以房养老不论是在理论研究还是实践探索上都不够成熟。在这样的背景下,由于我国老龄化过快导致的养老金缺口较大,“四二一”和空巢家庭的大量涌现以及房地产与金融市场日益成熟,使得住房反向抵押贷款自引入我国以来,社会各界积极开展实践探索,并推出了一些探索模式。虽然开展没多久最终都因为涉及范围过窄、市场不完善、公众信任度低、与传统观念相背驰等原因未能运行下去,但这些探索模式以本土实验的方式为我国之后发展住房反向抵押养老保险提供了经验借鉴。2015年,幸福人寿保险公司参与到以房养老的探索中,依据自身的行业优势,经过四年试点共承保了172人。幸福人寿保险公司的探索模式是我国在开展以房养老时比较成功的案例。因此,本文通过文献研究法和比较分析法重点对开展了住房反向抵押养老保险的幸福人寿的案例展开分析,试图针对幸福人寿开展住房反向抵押养老保险过程中存在的问题提出改进建议,使得住房反向抵押养老保险能够在我国获得可持续发展,从而减轻政府及个人的养老压力。本文的重点部分主要是对幸福人寿住房反向抵押养老保险的案例进行介绍与分析。首先,根据数据显示幸福人寿这家保险公司的人寿保险业务发展趋势良好,其次,对幸福人寿住房反向抵押养老保险的参与条件、办理流程以及参与产品进行介绍。通过对住房反向抵押养老保险案例中的参与情况、风险管控、费用设置进行分析,最终认为幸福人寿在此次住房反向抵押养老保险试点中由于自身面临的风险较大,为了确保双方权益,其在老年人的申请过程中引入了多种中介机构,不仅投保成本高承保手续也十分繁琐。并且为了抵抗不确定性风险,幸福人寿在产品设计中设置了多种条款,造成了准入门槛较高、风险集中的局面,甚至由于交易成本较高等问题使得老年人权益受到损失。另一方面,由于缺乏政府的政策支持、相关的法律法规的指导使得公众对于保险公司开展的住房反向抵押养老保险的信任度较低。本文从运行比较成功的美国和与我国有着相同文化背景的日本两个国家中比较成功的住房反向抵押贷款模式出发,分析后认为除了政府的支持和法律的指导外,这两个国家的住房反向抵押贷款模式政府支持力度较强、风险分散机制健全且产品设计多样化,为推广我国的住房反向抵押养老保险提供了经验借鉴。最后,结合对幸福人寿住房反向抵押养老保险案例中存在的问题的分析,以及美、日两国住房反向抵押贷款模式的参考,从政府和企业两方面提出更好的推广住房反向抵押养老保险的相关建议。首先,从保险公司层面讲,幸福人寿应积极开展市场交流活动,增加老年人对产品的认同感。并通过创新产品设计、增加辅助性保险产品、加强与银行间合作等形式来加强风险管理,设计出能够满足不同人群需要的个性化产品。其次,对于政府来说,为了助力住房反向抵押养老保险的市场发展,政府可以通过宣传教育、鼓励私营机构参与、完善中介机构、强化监管机制来搭建配套平台,并在《保险法》中增设相关保险条款使得监管部门有法可依。与此同时,明确城市住宅用地使用权限到期后续期费用的缴纳和增设遗产税都能为住房反向抵押养老保险的发展创建良好环境。