经济全球化促使了国际金融业务的不断创新，离岸金融市场是一个历史性的创新。它对促进离岸金融中心所在国经济发展、推动经济金融的国际化具有重要的作用。目前离岸会融中心数量扩大，但国际监管却更加严格，这就造成了离岸会融市场发展的巨大竞争。香港作为亚洲国际金融中心之一，它的发展与我国金融市场的繁荣息息相关，是中国向外拓展金融业务、吸取会融经验的良好渠道，因此深入分析香港离岸金融市场的特点，了解它与竞争对手之间的异同对发展香港离岸金融市场有着重大的意义。本文对国际离岸金融市场的发展历程、特点和现状进行了深入的分析，进而引入对中国香港离岸金融市场的探究和分析。文章从香港离岸金融市场的历史沿革和发展现状出发，着重分析了香港、新加坡和东京三个离岸金融中心在资金聚散功能、制度要素、监管体系以及发展程度上的异同，我们发现离岸金融市场的建立关键在于符合本国国情和发展速度，同时监管和制度的完善要跟上发展的脚步。本文的实证部分对香港、新加坡和东京三个亚洲离岸金融市场的决定因素进行了实证分析，运用协整检验和误差修正模型解决时间序列模型的不稳定性，产生平稳的结果，得到香港在人力成本和经济开放程度上具有显著优势的结论。并以此为基础，提出在香港建立人民币离岸金融市场的构想。