随着我国资本市场开放程度的不断加深，股票市场价格收益率波动的影响因子，愈发地受到学者们的重视。本文主要研究的是人民币汇率对于我国股票市场收益率的影响关系。在2005年人民币汇率改革之后，人民币汇率对于股票价格收益率的影响愈加明显。　　本篇论文首先探讨了汇率影响股市的传导机制，分为资本市场平衡机制和商品市场机制，分别从投资资金流动和商品进出口两个方面施加影响。随后本文建立最小二乘回归模型，选用2005年至2012年人民币外汇数据和股票市场收益率数据。研究内容共有三个，第一个是人民币汇率对于中国股票市场整体收益率的影响;第二步，参考两种汇率传导机制，将中国股票市场上的上市公司根据所在地区的经济发展水平和进出口贸易情况按地区分组，解释检验汇率是否会通过这两种渠道对股票市场施加影响;第三个步骤是将上市公司股票进一步按照省份细分，并且加入能够代表两种传导机制的解释变量，探讨汇率如何在两种传导机制下影响股票市场。　　随后本文对以上问题进行实证检验，并分析原因。检验结果显示，人民币升值，对于股票市场整体为正向的促进作用。按照地区进行分类的检验结果与股市总体检验结果方向上一致的，并且发现人民币汇率对于股票市场的影响力，在经济发展水平高、进出口贸易繁荣的我国北部、东部和南部地区，显著性更高。接下来再将股票市场按省市细分，并加入代表两个传导机制的解释变量及其交叉项，将所有股票放在一起进行回归，讨论人民币汇率对股票市场影响的具体渠道，并观测不同省份影响机制的异同。　　文章最后对本文全部内容和框架做总结，并指出后续可能的研究方向。