本文在离散型HAM(heterogenpous agent models)模型基础之上，考虑了多分析人员参与投资，建立了一类具有时滞的金融市场模型。首先，本文采用了与离散型的HAM模型一致的分析过程，包括利用历史信息所产生的期望，如加权的动态平均值方法，对投资者行为进行描述，并讨论了参数特别是时滞的变化对市场价格的影响。其次，本文利用投资者行为参数，得到了基础价格稳定性的条件。随着时滞的增加，滞量不但能破坏稳定性，而且能重新恢复系统平衡点的稳定性，这在离散型的HAM模型中是很难发现的。　　本文主要考虑了此金融市场模型的稳定性和分支问题，研究了其分支参数值、分支方向及分支周期解的稳定性，主要内容包括：⑴通过考虑基础分析人员和技术分析人员的行为建立了金融市场模型；⑵运用匡阳的理论分析特征方程，研究了此模型的平衡点的稳定性和Hopf分支存在性；⑶应用规范型方法和中心流形理论分析了系统的Hopf分支方向以及分支周期解的稳定性，并给出了决定分支周期解稳定性及分支方向的计算公式；⑷依据实验数据，分别对不同的参数值进行了相应的数值模拟来支撑理论结果，通过数值模拟发现由Hopf分支分支出的周期解可以进行整体延拓。