企业是各类资源的综合体,包括人力、财力和物力等诸多方面,其中人力资源具有主观能动性,是调用其他一切资源的主体,占据着重要战略地位。在激烈的市场竞争中,创新已成为当代企业发展的基本动力。企业只有不断更新改进产品和技术,可持续增长才成为可能。作为企业科技创新活动的首要参与者,研发技术人员的战略地位不言而喻,尤其在高新技术企业中,他们发挥着不可替代的作用。此外,由于研发活动具有高度专业性和复杂性,研发技术人员的知识积累将发挥不可估量的作用,是企业产品和技术创新的关键。因此,吸引并留住研发技术人才已然成为企业能否实现持续创新发展的决定性因素,是企业提高经营绩效的重要途径。然而,在现实经济生活中,国内高新技术企业研发技术人员流失的现象屡见不鲜。企业创新型人才稳定性差,商业机密外泄风险高,创新发展前景堪忧。如何采取有效手段以吸引并留住研发技术人才,已成为阻碍企业价值增长的突出问题,亟待解决。此外,研发活动的高风险性使得企业不能仅仅依据创新成果的形成与否来判断研发技术人员的工作努力程度,也无法制定有效的监督制度来促进研发技术人员努力工作。如何采取有效措施以调动研发技术人员的工作积极性,充分发挥其创造才能,是企业创新人才管理的重要问题。历史经验表明,自2005年股权分置改革以来,股权激励制度在解决国内管理层委托代理问题方面取得了显著成果,是一种有效的长期激励手段。部分国内高新技术企业(如华为公司)将这一制度应用于研发技术人员管理问题,也取得显著成效。然而,经文献梳理,我们发现当前国内外学术界针对研发技术人员股权激励的研究较少,且已有研究多集中于理论分析,实证检验研发技术人员股权激励制度实施效果的研究十分稀少。因此,本文以实证分析研发技术人员股权激励对企业绩效的影响为主要内容,以期为企业研发技术人员人力资本管理提供现实指导。由于我国国情特殊,产权性质在企业生产经营中发挥着重要作用。国内外诸多学者的研究表明,产权性质对高管和普通员工股权激励制度的实施效果均有影响,但究竟发挥促进还是抑制作用,不同学者的研究结论并不一致。因此,结合本文研究内容,引入产权性质变量,深入分析其对研发技术人员股权激励制度实施效果的影响十分必要。本文首先收集整理国内外关于股权激励与企业绩效的文献,并总结分析学者研究成果的特点及不足,进而确定本文的研究内容和方法——选择样本数据,运用多种计量方法,实证分析研发技术人员股权激励对企业绩效的影响。其次,界定与本文研究相关的主要概念,说明企业实施研发技术人员股权激励的基本动因,并阐述与股权激励和企业绩效研究相关的理论,为本文后续实证分析奠定坚实的理论基础。再次,区分企业绩效为长期绩效和短期绩效,理论分析研发技术人员股权激励对企业长短期绩效的影响,并引入产权性质变量深入分析,进而提出理论假设。本文选取高新技术企业2012—2015年的数据为样本,构建分析模型,运用描述性统计、相关性分析和多元回归分析等多种计量方法进行分析,进而检验研发技术人员股权激励是否对企业长短期绩效有促进作用,及产权性质对二者之间关系的影响。最后,根据实证分析结果,总结得出本文研究结论,并结合我国经济环境和企业经营管理现状提出有针对性的政策建议。结合本文实证分析结果,我们发现实施研发技术人员股权激励对企业长短期绩效均具有显著促进作用。实施股权激励制度不仅有利于企业吸引创新型人才,而且能有效解决研发技术人员流失和委托代理问题,将显著增强企业创新发展能力。然而,样本数据显示,目前国内实施研发技术人员股权激励的高新技术企业仍较少,企业实施股权激励的对象多为管理层。面对严峻的市场竞争形势,企业应更加注重研发技术人员的培养与激励。企业应充分利用股权激励政策为企业吸引和留住更多人才,并充分激发他们的工作热情,进而为企业实现创新发展提供可靠保障。引入产权性质变量进行深入分析,我们发现它对研发技术人员股权激励与企业短期绩效之间的关系不存在显著影响,但影响研发技术人员股权激励对企业长期绩效的促进作用,数据结果在5%的水平上显著。相对于国有企业,非国有企业实施研发技术人员股权激励制度对企业长期绩效的促进作用更强。国有企业应进一步深化改革,为实施研发技术人员股权激励政策提供良好环境,以充分发挥其长期激励作用。