我国政府近年来一直强调要大力发展资本市场，提高资本市场的信息透明度、实行严监管政策，为我国投资者构建可靠的财产性收入渠道。但与欧美国家相比，我国股市发展历程短、各项交易制度、监管规则一直处于不断更新、完善的过程，交易行情、市场环境同国内经济发展情况一样，变动较为频繁、剧烈。因此，研究影响我国股市风险收益的因素，并将研究成果提供给广大投资者参考就显得非常有必要。
　　Fama-French五因子模型是目前广受国内外学术界认可的解释资本市场风险收益组成因素的模型，本文选用该模型中的定价因子作为研究工具，采用2019年股票市场全年244个日交易数据，通过构建多元线性回归模型进行实证分析，研究Fama-French模型中的定价因子与我国股市综合收益率、沪深300指数收益率的相关性。
　　本文在对上述数据进行实证研究分析后，发现Fama-French五因子模型中的市场风险溢价因子、市值因子、账面市值比因子与2019年我国股市综合收益率、沪深300指数收益率显著相关，在1％的显著水平上显著异于零;盈利因子与2019年我国股市综合收益率不相关，但其与2019年沪深300指数收益率相关，在1％的显著水平上显著异于零;投资因子与2019年我国股市日综合收益率、沪深300指数日收益率的相关性不显著。
　　最后，本文根据上述研究结论，对我国投资者制定投资策略、监管者如何更有效的进行市场监管提出了一些建议。