涨跌幅限制制度，作为一项重要的风险控制制度，已经得到了世界证券交易所和期货交易所的普遍运用。虽然各国的监管当局已经把该制度作为一项政策实施，但对其作用无论在理论研究中还是在实践运用上都尚无统一的结论。　　 评价一项股市交易制度的成效，应主要从其对股市的稳定性、流动性和有效性三大方面考虑。因此，本文主要从股市的稳定性、流动性和有效性等三个方面，对涨跌幅限制制度的市场效应进行实证分析与研究探讨，旨在分析涨跌幅限制制度在当前的经济形势下对我国股市的影响，以期提出相应的改善措施。　　 本文综合运用事件研究法和分组比较法对涨跌幅限制制度的波动性外溢、延迟价格发现和阻碍交易等三个假说进行实证分析，从统计的角度分析我国的涨跌幅限制制度对我国股市的实际绩效，并提出相关政策建议。