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本文以市净率股票估值理论为基础，在对“资本利得控制权私有收益”概念进行界定后上提出了控股股东资本利得控制权私有收益的计算方法，并利用该方法建立了回归模型对2005年-2010年间控股股东二级市场的套利收益率进行实证检验。实证结果表明有相当比例的控股股东在利用大盘的波动进行高抛低吸的同时还会借助手中所掌握的控制权优势操控上市公司的业绩或利用提前预知业绩的信息优势进行套利，从而达到获取超额的资本利得控制权收益的目的。